В 1916 году Собранием городских уполномоченных было решено построить в городе «Казённый крытый рынок». Была выделена земля по Малютинскому переулку (ныне пер. Казем-Бека), составлен и согласован проект.
Однако начатые строительные работы были прерваны революционными событиями и гражданской войной.
Только после полного установления советской власти в городе в марте 1920 года и появлением в городской казне средств было решено продолжить строительство.
Но из-за финансовых трудностей проект стали упрощать и сдали здание в эксплуатацию с большими недоделками. Так, не был завершен западный портал здания, южный и северный вспомогательные входы, упрощен внутренний интерьер и устройство кровли.
Располагается он на углу квартала на пересечении улиц Таги-Заде и Казем-бека. Пассаж представляет собой высокое двухсветное здание с вытянутым вдоль улицы Таги-Заде прямоугольным планом.
Над завершенным восточным порталом в верхней части имеется ранняя арабская надпись и более поздняя — с датировкой «1926» и наименованием «Крытый рынок Горсовета».
Вскоре было принято решение вместо рынка разместить здесь магазины. Внутреннее пространство здания было разделено деревянными перегородками на мелкие помещения, и оно вместо рынка было превращено в пассаж.
Открытие пассажа состоялось в декабре 1927 года.
